公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 AI芯片供应链的竞争，正在延伸到一种看似不起眼的工业气体——氦气。 当地时间10月23日，美国能源部宣布，将氦气列入关键材料清单，理由是氦气对半导体制造和先进能源技术至关重要，而全球供应风险正在上升。美国能源部指出，氦气在半导体生产中的许多关键应用难以找到可行的替代品，尽管美国拥有丰富的含氦天然气资源，但提纯产能有限、审批周期较长，仍然制约着国内供应能力。 这项决定有一个值得关注的背景：2026年以来，氦气供应链接连受到地缘政治和出口政策变化的冲击。4月，俄罗斯对氦气实施临时出口管制；7月，中国也宣布对氦气实施临时禁止出口管理。如今，美国进一步将氦气列为关键材料，反映出各国对这一资源的重视，已经从产业采购层面上升到供应链安全层面。 对于半导体产业而言，问题不只是氦气价格涨跌，而是当主要供应国相继调整政策、全球供应又难以迅速扩张时，芯片制造商能否获得稳定、可靠的气源。 氦气之所以重要，与其物理特性密切相关。在半导体制造过程中，氦气可用于晶圆冷却、光刻相关环节以及检漏等工序。其独特性质使其难以在许多关键应用中被直接替代。除此之外，氦气还广泛用于核磁共振成像、超导磁体、航空航天和科学研究等领域。 随着AI芯片需求增长，半导体制造和相关基础设施对供应稳定性的要求也在提高。氦气虽然不是芯片的直接组成材料，却是维持部分关键制造工序正常运行的重要资源。一旦供应中断，影响就可能传导至下游制造环节。 美国此次将氦气列为关键材料，正是基于其工业重要性与供应风险。美国能源部表示，这一认定旨在加强本土制造能力、降低对海外关键材料的依赖，并为相关供应链建设提供支持。不过，这项认定本身并不等于美国已经实施氦气出口限制，也不代表美国已经解决了国内供应不足的问题。 美国实际上是全球最大的氦气生产国之一。根据美国能源部公布的信息，美国2025年氦气产量约为8100万立方米，占全球供应量的43%。但即使拥有较为丰富的资源，提纯设施产能和新项目审批周期仍然限制着供应增长。 这也说明，氦气供应问题并不能简单归结为资源储量不足。资源能否被有效提取、提纯并稳定输送到下游客户，同样决定着实际供应能力。 俄罗斯的政策变化，则进一步凸显了这一问题。 今年4月，俄罗斯宣布对氦气实施临时出口管制，相关措施将持续至2027年底。根据俄罗斯政府公布的安排，氦气出口至欧亚经济联盟以外地区，需要经过特定审批程序。俄方表示，此举旨在保障国内市场供应稳定。 俄罗斯是全球重要的氦气生产国，其阿穆尔天然气加工厂是主要生产基地之一。由于中东局势影响传统能源运输路线，全球氦气供应承压，俄罗斯也开始更加重视国内供应保障。 对依赖进口的市场而言，这意味着即使供应国拥有可供出口的产能，实际出口规模和交付节奏也可能受到政策影响。对于半导体企业来说，采购合同和价格并不是唯一需要考虑的因素，供应来源是否稳定、交付能否持续，同样重要。 中国随后采取了另一项措施。 7月10日，中国商务部、海关总署发布2026年第29号公告，决定对氦气实施临时禁止出口管理。中国商务部随后解释称，中国是氦气主要进口国，此次政策调整的主要目的，是保障国内供应。未来将根据国内外氦气供需变化，适时调整相关出口管理政策。 这项政策的背景，是中国氦气供应长期依赖进口。根据财新此前的报道，2025年中国氦气消费量为5818吨，进口占总供应量的84%；同年出口氦气445吨。与此同时，卡塔尔供应中断和俄罗斯出口管制进一步加剧了全球市场的紧张局面。 从政策逻辑看，俄罗斯的措施主要是通过出口审批保障国内供应，中国则直接对氦气实施临时禁止出口管理。两国采取的具体方式不同，但都体现出同一个趋势：在供应不确定性增加的情况下，氦气正在被视为需要优先保障的战略性工业资源。 值得注意的是，政策收紧并不意味着供应问题可以立即解决。氦气是天然气加工过程中的伴生资源，新增供应需要依靠提取、提纯和储运设施。即使拥有资源储量，也需要时间才能形成可以稳定交付的工业级产品。 美国此次将氦气列入关键材料清单，同样面对这一现实。美国能源部明确指出，国内提纯产能有限、审批流程耗时，仍然制约着美国扩大供应。换言之，将氦气纳入关键材料管理，是强化供应链安全的一步，但后续仍需要落实到产能建设和供应保障上。 对半导体产业而言，这一变化也将推动企业重新审视气体供应链。过去，企业采购工业气体时往往需要在成本、纯度和供应商之间进行权衡；当供应国政策和地缘风险成为影响交付的重要因素后，供应链多元化、库存管理以及气体回收利用的重要性也会进一步提高。 氦气并非可以轻易替换的普通耗材。对于部分关键制造工序而言，气源发生变化，还可能涉及设备调试、工艺适配和供应商认证。因此，即使市场上出现新的供应来源，也不意味着下游企业能够立即完成切换。 从俄罗斯收紧出口，到中国